Fama og fransk trefaktormodel til aktieinvestering

Fama og franske trefaktormodel (eller kort sagt Fama franske model) er en aktivprissætningsmodel, der blev udviklet i 1992, der udvides til kapitalprismodellen (CAPM) ved at tilføje størrelsesrisiko og værdirisikofaktorer til markedsrisikofaktoren i CAPM.

1. Hvordan bruger du den Fama franske trefaktormodel?
2. Hvorfor er Fama French bedre end CAPM?
3. Hvilke af følgende variabler bruges til at forklare aktieafkast i den Fama franske trefaktormodel?
4. Arbejder Fama French stadig?
5. Hvad er de tre faktorer i trefaktormodellen?
6. Hvad er SMB på Fama French?
7. Hvad betyder SMB og HML?
8. Hvad er Alpha i CAPM?
9. Hvad er de vigtigste faktorer, der forklarer variationen i aktieafkast?
10. Hvad betyder Alpha i Fama French?
11. Hvordan beregner du faktoreksponering?

Hvordan bruger du den Fama franske trefaktormodel?

Hvordan gennemfører jeg en Fama French 3 Factor-model på en portefølje?

1. Beregn det gennemsnitlige 1 måneders afkast, 2 måneders afkast ,, 3 måneders afkast, ... 36 måneders afkast fra alle aktier i porteføljen.
2. Beregn gennemsnittet for 1 måned, gennemsnit for 2 måneder, gennemsnit for 3 måneder,…. ...
3. Træk 1 måneds gennemsnitligt Rf fra gennemsnitligt 1 måneds afkast, gentag indtil den 36. måned.
4. Fortsæt med at køre regressionen.

Hvorfor er Fama French bedre end CAPM?

CAPM er ofte blevet brugt af praktikere til beregning af afkastkraven på trods af ulemper. ... Det betyder, at Fama's franske model bedre forudsiger variation i overafkast over Rf end CAPM for alle de fem virksomheder i cementindustrien i løbet af ti år.

Hvilke af følgende variabler bruges til at forklare aktieafkast i den Fama franske trefaktormodel?

Den Fama-franske model sigter mod at beskrive aktieafkast gennem tre faktorer: (1) markedsrisiko, (2) outperformance for små virksomheder. i forhold til store virksomheder og (3) outperformance for virksomheder med høj bog-til-markedsværdi versus virksomheder med lav bog til markedsværdi.

Arbejder Fama French stadig?

Selvom de fama-franske faktorer stadig viser en stærk langsigtet præstation, har de nu oplevet to tabte årtier, hvor forskellige andre faktorer var i stand til at levere. Derfor ser det ud til, at der er behov for flere faktorer for en nøjagtig og omfattende beskrivelse af tværsnittet af aktieafkast.

Hvad er de tre faktorer i trefaktormodellen?

Hvad er de tre faktorer i modellen? Fama og fransk model har tre faktorer: virksomhedernes størrelse, bogførte markedsværdier og merafkast på markedet. Med andre ord er de tre anvendte faktorer SMB (lille minus stor), HML (høj minus lav) og porteføljens afkast minus den risikofrie afkast.

Hvad er SMB på Fama French?

Lille minus stor (SMB) er en faktor i Fama / fransk aktiemarkedsmodel, der siger, at mindre virksomheder overgår større på lang sigt. Høj minus lav (HML) er en anden faktor i modellen, der siger, at værdipapirer har en tendens til at overgå vækstaktier.

Hvad betyder SMB og HML?

SMB står for "Small [market capitalization] Minus Big" og HML for "High [book-to-market ratio] Minus Low"; de måler det historiske merafkast af small cap over big cap og af værdipapirer over vækstaktier.

Hvad er Alpha i CAPM?

Alpha til porteføljeforvaltere

Professionelle porteføljeforvaltere beregner alfa som afkastet, der overstiger modelens forudsigelse, eller ikke kommer til kort. De bruger en kapitalfastsættelsesprismodel (CAPM) til at projicere det potentielle afkast af en investeringsportefølje. Det er generelt en højere bjælke.

Hvad er de vigtigste faktorer, der forklarer variationen i aktieafkast?

De fem faktorer, der kører tilbage

Størrelse: Markedsværdien af ​​en aktie. Small-cap aktier har tendens til at overgå de store cap aktier. Værdi: Måling af en aktie ud fra dens forhold mellem pris og bog eller andre forhold. Rentabilitet: Driftsrentabiliteten for en akties underliggende virksomhed.

Hvad betyder Alpha i Fama French?

Formelt angiver alpha = Return of Asset minus Expected Return. Forventet afkast er fra CAPM, Rf + B (Rm-Rf).

Hvordan beregner du faktoreksponering?

Målefaktoreksponering

Når en faktor er defineret, kan faktoreksponeringen af ​​et indeks måles som summen af ​​faktor-scoringerne for indeksets bestanddele ganget med hver bestanddels vægt i indekset.