En kvælning er en strategi, hvor en investor køber både et opkald og en salgsoption. ... For at investoren kan inddrive den betalte præmie for begge optioner og bryde lige, skal aktiekursen bevæge sig ud over de øvre eller nedre strejkkurser med et beløb svarende til den samlede præmie betalt for optionerne.
En kvælning er en optionstrategi, hvor investoren har en position i både en call- og en put-option med forskellige stregkurser, men med samme udløbsdato og underliggende aktiv. ... Det er dog rentabelt, hvis aktivet svinger kraftigt i pris.
Der etableres en lang kvælning for en nettodebitering (eller nettopris) og overskud, hvis den underliggende aktie stiger over det øverste break-even-punkt eller falder under det nedre break-even-punkt.
Strategier for salg af optioner
Salgsoptioner er langt den mest rentable strategi på lang sigt med den laveste risiko.
Den mest risikable af alle optionstrategier er at sælge købsoptioner mod en aktie, som du ikke ejer. Denne transaktion kaldes salg af udækkede opkald eller skrivning af nøgne opkald. Den eneste fordel, du kan få ved denne strategi, er størrelsen af den præmie, du modtager fra salget.
En kort kvælning består af et kort opkald med en højere strikepris og en kort strækning med en lavere strejke. Begge optioner har den samme underliggende aktie og den samme udløbsdato, men de har forskellige stregkurser.
...
Eksempel på kort kvælning.
| Sælg 1 XYZ 105-opkald kl | 1.50 |
|---|---|
| Nettokredit = | 2.80 |
En anden tilgang til indstillinger er kvælningspositionen. Mens en straddle ikke har nogen retningsbestemt bias, bruges en kvælning, når investoren mener, at aktien har en bedre chance for at bevæge sig i en bestemt retning, men stadig vil være beskyttet i tilfælde af et negativt træk.
En lang kvælning giver dig ret til at sælge aktien til udrykningskurs A og ret til at købe aktien til udrykningskurs B. Målet er at tjene penge, hvis bestanden bevæger sig i begge retninger. Men at købe både et opkald og et sæt øger omkostningerne ved din position, især for en ustabil aktie.
The Short Strangle (eller Sell Strangle) er en neutral strategi, hvor et lidt OTM-opkald og en let OTM-salgsoption sælges samtidigt af samme underliggende aktiv og udløbsdato. Denne strategi kan bruges, når den erhvervsdrivende forventer, at den underliggende aktie vil opleve meget lidt volatilitet på kort sigt.
De tilbyder ubegrænset profitpotentiale, men med begrænset risiko for tab. Jo mere ustabilt aktien eller indekset er (jo større er den forventede kursudsving), jo større er sandsynligheden for, at aktien vil gøre et stærkt træk. Højere volatilitet kan også øge de samlede omkostninger ved en lang skræddersyet position.
Endnu ingen kommentarer