Hvad er en mREIT? "M" står for "pant", da mREITs er en særlig gruppe af REIT'er, der baserer deres ejendomsinvesteringer på realkreditmarkedet. For det meste betyder det, at mREITs køber pant på det sekundære realkreditmarked - med andre ord køber de realkreditgæld.
Risici ved at investere i realkreditlån
Disse virksomheder låner penge til lavere kortsigtede renter for at købe realkreditlån, som generelt har en løbetid på 15 eller 30 år. Dette fungerer, hvis de korte renter forbliver de samme eller falder. Men hvis kortfristede lånerenter stiger, kan REITs realkreditoverskud fortabes hurtigt.
Realkredit REIT (mREITS) yder finansiering til indkomstproducerende fast ejendom ved køb eller oprindelse af realkreditlån og realkreditobligationer (MBS) og indtjening af renter på disse investeringer. mREITs hjælper med at skabe væsentlig likviditet til ejendomsmarkedet.
Endelig lider realkreditobligationer under forudbetalingsrisiko eller tab af forventet indkomst. Hvis realkreditrenter falder, refinansierer husejere ved at bruge nye lån til at betale de gamle. Det betyder, at et REIT, der ejer pant, holder op med at få rentebetalinger fra disse boligejere.
Sådan fungerer pant REITS. Realkredit REITs yder finansiering til fast ejendom ved at købe eller opstille prioritetslån og pantpapirer og derefter tjene penge på renterne på disse investeringer. ... Når du investerer i et REIT-pant, køber du aktier i det REIT, ligesom du køber aktier i et selskabs aktier ...
Ikke-handlede REIT'er har ringe likviditet, hvilket betyder, at det er svært for investorer at sælge dem. Børsnoterede REIT'er risikerer at miste værdi, når renten stiger, hvilket typisk sender investeringskapital til obligationer.
Aktiekurserne faldt i hele sektoren i første halvdel af marts, da investorer flygtede fra risikable markeder, hvilket tvang nogle realkreditlån til at søge overbærenhed hos deres långivere, som ellers muligvis havde beslaglagt de prioritetslån, som REITs stillede som sikkerhed.
Investorer kan evaluere REITs på realkreditlån ved at se på deres markedspris til bogført værdi pr. Aktie. Realkredit REIT'er er mere attraktive, når den almindelige aktiekurs sælges med en rabat på den bogførte værdi. En anden måling, der skal overvejes, er realkreditafkastets REITs egenkapital og dets forhold til udbytteudbyttet.
Den relativt lave sammenhæng mellem børsnoterede REIT-aktieafkast og afkast fra andre aktier og fastforrentede investeringer gør også REITs til en god porteføljediversifier. ... Porteføljediversificering: REIT'er giver adgang til ejendomsmarkedet typisk med lav korrelation med andre aktier og obligationer.
Kapital REIT'er ejer og driver ejendomme og genererer primært indtægter gennem lejeindtægter. Realkredit REIT'er investerer i realkreditlån, pantpapirer og relaterede aktiver og genererer indtægter gennem renteindtægter.
Men realkredit REITs giver 9% og 10% eller højere. ... Annaly har en bedre balance med mindre gearing og et højere afkast. Men den ene er en god investering lige nu og skal også levere et fænomenalt udbytte og sandsynligvis også kapitalstigning i det næste år.
Der er et par årsager til det nylige fald i REIT-priserne på realkreditlån. For det første falder frygt i recession værdien af de realkreditobligationer, der ejes af disse REIT'er, faldende i værdi, især for dem, der ejer pant, der ikke er garanteret af Fannie Mae eller Freddie Mac.
Endnu ingen kommentarer